科思股份首发获通过 是今年过会的第39家企业

昨日，第十八届发审委2020年第39次会议召开，审核结果显示，南京科思化学股份有限公司(以下简称“科思股份”)首发获通过。这是今年过会的第39家企业。

科思股份本次发行的保荐机构(联席主承销商)为民生证券，联席主承销商为华英证券，保荐代表人为臧宝玉、范信龙。这是民生证券今年保荐成功的第4单IPO项目。

2020年1月16日，民生证券保荐的成都康华生物制品股份有限公司首发过会;2020年1月17日，民生证券保荐的郑州捷安高科股份有限公司首发过会;2020年3月26日，民生证券保荐的江苏图南合金股份有限公司首发过会。

科思股份主要从事日用化学品原料的研发、生产和销售，产品包括防晒剂等化妆品活性成分、合成香料等。

科思股份的控股股东为南京科思投资发展有限公司(以下简称“科思投资”)，截至招股说明书签署日，科思投资直接持有科思股份5890.00 万股股份，占本次发行前股份的69.57%，为公司的控股股东。

科思股份的实际控制人为周旭明和周久京，周旭明直接持有科思股份500.00万股股份，持有科思股份控股股东科思投资(科思投资直接持有科思股份69.57%的股份)100.00%的股权。科思投资同时系南京科投企业管理中心(有限合伙)(以下简称“南京科投”)(持有科思股份3.14%的股份)执行事务合伙人，持有南京科投 0.12%的权益。周久京直接持有科思股份550.00万股股份，占本次发行前股份的6.50%。周久京与周旭明为父子关系，故周久京与周旭明认定为科思股份的共同实际控制人。科思股份实际控制人周久京与周旭明合计控制科思股份85.11%的股权。

科思股份拟登陆深交所创业板，本次公开发行股票的数量不超过2822万股，本次公开发行后的流通股数量占公司股份总数的比例不低于25%。拟募集资金6.416亿元，其中4.30亿元用于“马鞍山科思化学有限公司25000t/a 高端日用香原料及防晒剂配套项目(一期工程) ”，6160万元用于“安徽圣诺贝化学科技有限公司研发中心建设项目 ”，1.00亿元用于“偿还公司及子公司银行贷款”，5000万元用于“补充流动资金”。

发审委会议提出询问的主要问题：

1、报告期发行人客户集中度较高，对第一大客户帝斯曼销售收入大幅增长。请发行人代表说明：(1)发行人是否对大客户存在依赖，是否有相应的应对措施，客户较集中是否符合行业特点;(2)主要经销商与发行人是否存在关联关系或其他利益安排，经销商经销产品是否实现最终销售;(3)对帝斯曼销售收入大幅增长的原因及合理性，2018年度原有产品对帝斯曼的销售收入增长是否显著超过其他主要客户，是否与客户的采购需求相匹配，与帝斯曼的合作关系是否稳定可持续。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2、报告期营业收入与扣非后归母净利润变动不一致。请发行人代表：(1)说明上述变动不一致的原因及合理性;(2)结合期间费用率的变化情况及主要明细费用的变动，说明与营业收入涨幅不一致的原因，是否存在费用在各年度进行调节的情形;(3)说明报告期主要原材料价格波动及部分产品提价的具体情况，是否与同行业一致，提价是否具有可持续性;(4)说明2019年收入及净利润大幅度上涨的合理性，上述趋势是否可持续。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

3、报告期发行人外销收入占比较高，对美国市场销售额约占20%左右，产品大部分品种在加征关税清单内。请发行人代表说明：(1)为应对美国关税上调，发行人对销美产品具体的调价措施内容，调价后产品订单、单价、销量、收入及毛利率变化情况，是否对发行人收入或利润产生重大不利影响，发行人相关应对措施是否有效，相关风险因素披露是否充分;(2)新冠疫情对发行人2020年第一季度及未来经营业绩的影响，发行人的应对措施，相关风险是否充分揭示。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

4、报告期发行人供应链融资发生额较大，存在对部分客户放宽信用期的情形。请发行人代表说明：(1)发行人对部分客户放宽信用期履行的相关决策程序，放宽信用期的原因及其必要性，属于发行人的主动要求还是被动选择;(2)发行人开展供应链融资、放宽信用期等行为对发行人经营业绩的影响，是否存在通过放宽商业政策促进销售的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

5、发行人从事精细化工行业，涉及危险化学品、易制毒化学品。请发行人代表说明：(1)发行人安全生产制度及管理措施的有效性及实际执行情况，是否存在安全隐患;(2)发行人生产经营和募投项目是否符合国家和地方环保要求，报告期内环保及安监部门对发行人生产经营业务检查的具体情况，是否存在重大违法行为。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

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