恒天财富周斌：坚持做难而正确的事，终有所得

8月18日，恒天财富第四届“均配置、稳收益、乐生活”818理财节盛大启幕。恒天财富股份董事长、恒天基金董事长周斌以《坚持做难而正确的事，终有所得》为主题做开幕致辞。周斌表示，对投资者来说，持续地去掌握正确的财富管理知识，客观识别复杂的金融产品，寻找负责任的、有能力的服务机构，为自己开展财富管理提供帮助，这是“难而正确的事情”;对于财富管理机构和从业人员来说，持续地去提升自身的专业能力、服务水平，从销售产品转型为买方投顾，为客户开展资产配置服务，同样也是值得坚持去做的“难而正确的事情”。

他指出，一切的发展没有捷径可走，需要遵循事物本身的发展规律。当下，我们所处的环境、面对的资产都在变化，但我们追求稳健收益这样的财富目标是不变的。在这样一个巨变的时代，关于财富管理，他为投资者提出三点建议：第一，把握权益投资的机会，开始做权益配置;第二，配置为王，坚持资产配置，穿越周期;第三，找到好的财富管家，逐步开始建立自己的“家族办公室”，对家庭财富进行专业化的管理。

全面拥抱权益时代的到来

中国证券投资基金业协会公布的数据显示，2021年上半年，新设公募基金募集资金1.6万亿元，同比增长52%;私募基金备案规模6858亿元，同比增长69%;证券期货经营机构私募资管产品备案4758亿元，同比增长16%。随着近两年权益类基金规模飞速增长，目前公募管理总规模已经超过23万亿元。

对这样的趋势，周斌表示，过去两年中，在自己的财富组合中增配权益资产的恒天财富客户，都获得了非常不错的组合收益。这说明，当下我们面对的最大变化不是简单地从固收类资产转向权益类资产，而是要看到财富管理的服务方式和内容都发生了变化。对投资者来说，需要去构建包含权益资产在内的资产配置组合，从而实现从购买产品到财富管理的转变。

中国权益市场未来空间巨大。他进一步指出，从中国居民财富配置看，无论是金融资产的占比，还是权益资产的占比，都只相当于美国二十世纪九十年代居民财富结构的水平。当前，我们的股票化率和开放式基金深度，仍处于比较低的水平。公募基金尤其是权益类基金近年来飞速增长，他笃信，现在仅仅处在权益类资产增长开始的山脚，未来将会迎来更大的增长空间。

他表示，总体来说，我们现在已经身处一个“水大鱼大”的市场，把握权益投资的机会，才能不负时代赋予的红利。因此建议投资者，将权益类资产作为自己财富组合中的重要组成部分，去收获长期稳健的收益，全面拥抱权益时代。

全面开展资产配置

周斌表示，建议在组合中加入权益资产，前提是投资者需要结合自己的风险偏好和承受能力，将各类资产进行适当比例的配置，不建议all in某一类资产。

过去十年，可能通过购买单一资产就能获得不错的收益，但时代在变化，市场在变，没有任何一类资产是常胜将军，我们需要全面开展资产配置。长期来看，92%的投资收益都是来自于合理的资产配置，具体的品种的选择对收益贡献只有6%，而择时操作对长期收益的贡献只有2%。

而资产配置为人熟知的最典型的例子就是“耶鲁模式”。它以资产配置为出发点，做多元化的分散配置，偏权益、高分化、重另类、多平衡、少择时。通过资产配置，耶鲁基金安然走过了亚太金融危机、互联网金融泡沫、美国次贷危机和欧债危机，年收益率仅出现过一次负值。

这就是资产配置的威力与魅力。在财富管理新时代，在净值化时代，资产配置依然有效，而且高效。大道至简，投资者在新时代要去扭转原来的投资逻辑，从单纯购买产品向持续构建组合、优化组合的资产配置转变，从而实现财富目标。

在新财富管理时代，

要构建自己的“家族办公室”

除了建议在投资组合中加入权益资产，全面开始资产配置外，周斌的第三个建议是：希望每一位客户朋友们在新财富管理时代，都要去构建自己的家族财富管理办公室。

家族办公室被誉为财富管理行业皇冠上的明珠，世界上很多知名家族都有自己的家族办公室，比如比尔·盖茨在微软上市之初就成立了自己的家族办公室Cascade Investment(瀑布投资)，洛克菲勒家族能够长盛不衰，也在于其成功运用了家族办公室进行财富管理。

为什么要构建自己的“家族办公室”?周斌指出，我们虽然不是世界首富，但是也要开始构建自己的家族办公室，因为家族办公室的服务属性决定了它不仅仅能深刻理解客户需求，提供高端私密安全性的服务，也在于其是真正站在买方角度，长期伴随客户的全程财富管理，真正帮助客户实现财富价值。

面对行业的变化，为真正能够帮助客户持续创造价值，恒天财富正在从具有极致执行力的销售型机构全面向能够提供“家族办公室”这样高度专业的服务型平台去转型。

周斌介绍，作为专业的财富管理机构，恒天财富发展十多年来，已经形成多元的股权结构、强大的股东支持、团结奋斗的团队、深厚广博的客户基础、全谱系的产品平台、金融牌照及良好的市场口碑“六大核心竞争力”。而让恒天财富能够持续行稳致远的最重要的理念，是在经营发展过程中我们始终坚持“两个意识”：1、稳中求进、常存敬畏的风险意识;2、客户中心、创造价值的变革意识。

同时，周斌表示，在核心经营理念的基础上，恒天财富在新财富管理时代，正在构建一个全新的、更高级别的财富管理品牌——恒天银杏理财。为了帮助客户创造价值，实现稳健收益，恒天银杏理财围绕“优、知、伴、稳”，全力打造全生命周期的一站式配置服务。

“优”主要是指优选产品。目前我们已经成功构建了一个涵盖全领域、全谱系、全类别的产品平台，构建了恒天特色的“七大专卖店”，包括恒天基金、青岛恒天财富、恒天融泽、家族办公室、恒天国际资本、恒天财富(香港)保险经纪公司以及太行保险经纪公司，能够为客户开展财富管理、资产配置提供坚实的产品基础。今年年初，我们重磅推出了冠军100™资产配置服务品牌。冠军100™集中了公募基金、私募证券投资中十分优秀的管理人，共同组建精品严选的冠军100™池，为资产配置提供坚实支撑。

“知”是知晓需求。产品是基础，需求是核心。只有真正聆听客户的心声，破解客户的痛点，才能帮助客户创造持续的价值。为此，我们根据客户的不同属性，分别为审慎防御型、稳健投资型、攻守平衡型、积极配置型、锐意进取型的客户，定制化地提供了不同的、全生命周期的资产配置方案。

“伴”是指伴随全程。恒天财富的“1+N”服务模式，将会持续提供有温度的陪伴服务。在恒天，“购买”只是开始，后续会有N个团队为客户全方位地提供各项服务，除了公司内部的资产配置专家(FC)、产品专家、企业金融顾问(FA)、保险顾问(IS)、公司高管之外，还包括税务、法律专家，移民咨询、境外投资、教育服务等等。

“稳”是指稳健增长，既是客户资产的稳健增长，也是公司的稳健发展。

最后，周斌表示，恒天财富会持续结合市场、行业、客户等各个维度的变化，通过更好的服务方式去为客户创造价值。善始者众，坚守者寡。只要我们坚持做难而正确的事，相信终能赢得时间的反馈。

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