富明大赢家:港股打新赚钱之道

来源:八桂网时间:2019-07-11 11:41:33

富明大赢家讯:先给结论,新股炒的是情绪,是供应,如果投资者过度看重基本面就已经输在了起跑线,有些时候甚至直接让你扑街。

富明大赢家给出以下3个结论

第一,新股讲究的是速战速决,不要抱有低估的幻想。

理由很简单,从博弈角度去审视IPO,投资者的对手盘正是对公司基本面最了解的大股东,所以大股东是很难吃亏的。如果你不是很确信自己操作是否正确,可以选择上市首日即抛售。

第二,股票市场不是“if A,then B”的游戏,某些时候涨幅最为凌厉的新股,恰恰就是那些基本面最烂的;而基本面较为优异的,却令投资者大跌眼镜。

其次,投资者切记不要混淆流通盘跟市值的概念,市值大并不一定意味着流通盘市值也大。以2017年风光无限的众安保险为例,众安上市时发行约1.99亿H股,其中7200万股由软银认购,因此,尽管公司IPO高达870亿港币,但实际落入散户流通盘比例按照规则仅为8.84%。

所以,从专业角度看,最有炒作潜力的,莫过于投资者情绪高亢,同时流通盘极少的股票。因此,问题就变为,“怎么判断市场情绪?”和“怎么判断流动性?”。

1. 怎么判断市场情绪?

第一,看市场整体走势。如果我们把整个市场看成一个蓄水池,一旦资金如潮水般涌入市场,市场整体的估值中枢势必水涨船高。而且,这时候投资者风险偏好极高,多数个股走势就会较好。

第二,看行业前景。无须多言,“新经济”和“旧经济”字面意思就一目了然。

拿近期全球火爆的人造肉为例,市场之所以疯狂炒作beyond meat,核心因素不在营业额,更加不在盈利,而是在于将来可以触及的市场规模,甚至因为商机太大,竞争对手的威胁也不用顾虑,长期都会是百花齐放,而且现在仅仅是起步阶段。

第三,看管理层或基石投资者。很简单,如果有大佬或财技高手坐阵,自然会给到市场“公司要搞事情”的预期。

最完美的,莫过于类似众安保险、希玛眼科等抱大腿剧情。

2. 怎么判断流动性?

新股在公开发售,会把发售股份数目分为两部分,一是公开发售部分,二是国际配售部分。通常比例都是1:9,即10%公开发售和90%国际配售。但是,如果公开发售部分出现超额认购的情况,就需要根据具体的认购热度而调整,即回拨机制。

如果超额认购多于15倍但少于50倍,回拨至公开发售的比例就是30%;

如果超额认购多于50倍但少于100倍,回拨至公开发售的比例就是40%;

如果超额认购多于100倍,回拨至公开发售的比例就是50%。

因此,从公开发售的认购热度,我们大致可以判断散户占总体发行量的比例,从而估算整只股票的流动性程度,以及炒作的可能性。

如果没有产生回拨,那即是代表绝大多数流通股落入少数人手中,那么炒作也就更加容易。

相反,如果公开发售反应非常热烈,回拨的股份很多,那就要小心出现散户人踏人的事件。很不幸,维亚生物就是如此,公司公开发售获得超额认购约106.92倍,导致回拨比例飙至50%。再加定价高昂,自然是凉凉。

另外,公开发售部分可认购的股票数量会平均分为甲、乙两组,并且这个比例是不会改变的,两者的区分是按认购新股的金额而定,所有认购额低于500万的归为甲组,高于500万的归为乙组。所以吧,如果某只股票没有产生超额回拨,同时又出现乙组大批量的大手笔,那显然是自己人了。

最后,就是“绿鞋”,即超额配售权,其目的主要是在股票上市后30日内稳定价格。

简单说,“绿鞋”是适量地稳定一段时间内的股票供应。而如果没有行使,即代表股票供应没有增加,根据简单的供需定义,股价是相对容易炒作的。

当然,这已经是上市后的事情了。如果你缺乏足够程度的了解,最安全的方式,还是第一天就获利走人。

附录:近期港股新股上市表现植华集团上市首日最高涨幅34%;勋龙上市首日最高涨幅61.34%;

银涛控股上市首日最高涨幅-1%;

鹰普精密上市首日最高涨幅12.67%;

途屹控股上市首日最高涨幅-17.31%;锦欣生殖上市首日最高涨幅25.06%;

思考乐教育集团上市首日最高涨幅13.04%;

日照港裕廊上市首日最高涨幅267.33%;嘉宏教育上市首日最高涨幅10.67%;中国船舶租赁上市首日最高涨幅8.21%;翰森制药上市首日最高涨幅48.67%。

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责任编辑:FD31
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