车市趋稳，缓慢恢复| 凯联资本产业研究院4月新能源车观察

一、市场分析

1、乘用车市场整体企稳缓慢恢复

4月份新能源渗透率继续保持30+%

4月乘用车市场总零售量163.0万辆，同比增长56%、环比增长2.5%，由于去年同期车市受疫情影响严重，同比高增并无过多意义；环比保持了连续3个月的正增长，增速依旧微弱，车市的消费者意愿和信心正在缓慢恢复，但要恢复到去年下半年单月180万辆以上的水平难度依旧较大。

新能源车率先从今年1月以来乘用车市场销售疲弱的环境中走出来，3-4月销量已经恢复到了去年较好时间段的水平，但环比依旧看不到增长；而燃油车销量则徘徊在100多万辆，较去年下半年月均130万辆下滑了20万辆以上。

2、新能源车渗透率相比22年全年水平有所上升

主要由15-20万元大众市场拉动

4月新能源车不同价格段的渗透率较22年全年水平均表现为上升；其中，15-20万元的大众市场4月渗透率为56.7%、40万元以上的豪华市场为26.4%，较22年全年水平分别上升10pct/8pct；整体新能源车4月份渗透率保持在30+%，高于去年全年的27.6%。

3、纯电动车仍作为新能源主力

小体量下插混车持续放量，累计销量同比翻番

新能源乘用车中插混车占比约30%，纯电动车约70%。今年1-4月纯电动车累计销量同比增长19.9%，而插混车由于体量相对小，持续放量下累计销量同比增速近1X；二者共同作用下，新能源车整体1-4月累计销量同比增长36%。当电池技术边际改善仍需突破，插混车或具备相对优势，能为新能源车继续扩大市场份额贡献有效增量。

4、4月新能源轿车销量同比增长87%

SUV销量同比增长110%

新能源轿车中，尽管微型轿车月度销量同比有较明显下降，但在中间型号轿车（小型、紧凑型、中型）销量同比快速提升的带动下，新能源轿车的4月销量实现同比增长87%。

新能源SUV中，除小型SUV月度销量同比下降13%，其余型号的SUV在新能源车消费修复的前提下同比均有明显增长，其中尤以紧凑型SUV与中型SUV增量显著。

二、具体榜单排名分析

5、整体乘用车头部厂商修复不及预期

新能源高端车型量价直追燃油车

1-4月累计销量TOP10厂商中仅比亚迪实现同比显著正增长；而上汽大众、广汽丰田、上汽通用与东风日产累计销量不及2022年同期水平，其中东风日产同比跌幅达到-30.3%。榜单其余厂商累计销量同比有小幅提升，总体表现为修复，但修复不及预期。

1-4月累计销量排名前20的热销车型中，新能源偏高端车型如理想L9、长安深蓝SL03、腾势D9等，量价直追BBA的热门燃油车型；新能源宋PLUS、秦PLUS和Model Y等车型销量领先于市面上其余车型。

6、新能源厂商差距持续扩大

车型布局各有侧重

新能源车企中，比亚迪4月销量继续保持绝对领先；而埃安、特斯拉、吉利、上汽通用五菱、理想与长安新能源继续保持排名在2-7区间。一超多强格局趋于稳定，对于零跑、小鹏、蔚来等新势力玩家，竞争压力仍高悬头顶。

比亚迪与吉利在新能源车市场的布局实现多个价格段、多种型号覆盖；特斯拉与理想专攻偏高端市场布局，依靠明星车型保持竞争地位。

7、轿车和SUV车型TOP10榜单

比亚迪系列强势霸榜，埃安与特斯拉表现亮眼

4月共有4款新能源轿车车型进入全部轿车车型销量TOP10榜单。其中比亚迪的秦和海豚分列冠亚，而埃安的Aion S在近4X倍速的放量后，排名升至第6；宏光MINI的4月销量同比减少27.4%，排名跌到第9。

4月同样有4款新能源SUV车型进入全部SUV车型销量TOP10榜单。比亚迪继续霸榜，宋和元PLUS系列排名领先；特斯拉Model Y重归TOP10榜单，由于受到22年4月上海疫情的影响，其销量基数暴跌，故同比增长近27X。埃安Aion Y表现抢眼，同比增长242%，排名升至第4。

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